Cae la demanda de préstamos vivienda en la UE

Los resultados de la encuesta a los bancos de la zona euro manifiestan que las condiciones de financiación para las empresas en el IVT2012 permanecen estables.

Por otro lado, las condiciones de financiación a las familias para la compra de vivienda se endurecen.

Ha habido una caída en la demanda de préstamos para financiar vivienda, aunque de menor intensidad que las previas, tendencia que previsiblemente continuará el próximo trimestre.

Mejora en el acceso a la financiación (minorista y mayorista) para la banca, con previsión de que se prolongue en IT13.

Mejora sustancial de las condiciones de financiación bancaria

Encuesta: The euro area Bank lending survey

1.      Financiación a Empresas

En opinión de los bancos de la zona euro, las condiciones de acceso a la financiación para las empresas a lo largo del 4T12, permanecen estables en sentido amplio (13% frente al 15% del IIIT12). Por tamaño empresarial, las condiciones de acceso a la financiación se han endurecido más para las grandes empresas que para las pyme.

La incidencia referida al coste de los fondos y a las restricciones de balance, no varía en el IVT12. Apenas ha habido cambios en las condiciones de financiación relacionada con la posición de capital o con las condiciones de acceso a los mercados de capitales. Asimismo la posición de liquidez de los bancos tampoco ha influido, manteniéndose neutra. 

Por otro lado, la incidencia de la percepción del riesgo sobre la actividad económica general, permanece estable, aunque a un nivel elevado.

Cara al próximo trimestre, en términos generales, no se anticipa un empeoramiento de las condiciones de financiación de las empresas, al tiempo que se prevé una caída neta de la demanda de crédito para las empresas, como consecuencia de la reducción sustancial de las inversiones empresariales en activos fijos.

Crédito vivienda

Endurecimiento de las condiciones de financiación de vivienda para las familias en el IVT12, debido al endurecimiento de las condiciones y perspectivas del mercado inmobiliario principalmente, junto al deterioro de las expectativas sobre la actividad económica en general.

Al igual que en el trimestre anterior, se espera un cierto endurecimiento de las condiciones de crédito para financiación de vivienda en el IT13.

Demanda. Se refleja una caída en la demanda de préstamos para la financiación de vivienda habida en el último trimestre de 2012, aunque de menor intensidad a la observada en periodos precedentes. El principal factor que explica este comportamiento, se refiere al recurso al ahorro familiar como alternativa de financiación, permaneciendo estables la confianza de los consumidores y las perspectivas del mercado.

Previsión. Los bancos de la zona euro esperan una mayor caída en la demanda de préstamos para vivienda en el IT13.

Crédito consumo

Empeoran las  condiciones de acceso al crédito consumo en IVT12. Los factores que más inciden en esta circunstancia se relacionan con el deterioro de las expectativas sobre la evolución de la actividad económica general y la solvencia o capacidad de los demandantes para cumplir con los compromisos de pago contraídos.

3.- Cuestiones específicas

Como es habitual, esta encuesta incorpora una serie de preguntas específicas. Las testeadas en esta ocasión se refieren a:

a)    Mejora en las condiciones de financiación minorista y mayorista (Se trata de medir qué tensiones en los mercados financieros afectan a la financiación minorista y mayorista).

Los bancos del área euro informan de la mejora en su acceso a los mercados minoristas, de dinero y títulos. En lo concerniente a la securitización de los préstamos corporativos y a la posibilidad de transferir riesgo fuera de balance, se observa también un avance en las condiciones para llevar a cabo tales acciones. 

Previsión. Los bancos de la zona euro esperan una mejora en las condiciones para la financiación minorista y mayorista.

b)      Impacto de las tensiones de deuda soberana en las condiciones de financiación de la banca

Las condiciones de financiación de los bancos provienen, entre otras, de dos vías:

·         la exposición directa de la banca a la deuda soberana y

·         la reducción del valor de la deuda soberana como colateral para financiarse

El impacto de las tensiones de deuda soberana sobre las condiciones de financiación bancaria se redujo significativamente en el IVT12, representando una mejora sustancial respecto a las imperantes en el IIT12.

Sólo el 1% de los bancos de la zona euro manifestaron que su exposición directa a la deuda soberana y al valor de la deuda colateral, contribuyeron a mejorar las condiciones de acceso a la financiación. Además “otros efectos” como el contagio financiero moderaron su impacto en las condiciones de financiación.

c)      Nuevas exigencias regulatorias

La encuesta incluye además una cuestión ad hoc de periodicidad bianual relativas a la forma en que las nuevas exigencias regulatorias inciden sobre las políticas crediticias a través de su posición de capital y los estándares de crédito aplicados a los mismos.

Los bancos encuestados señalan una caída en los activos ponderados por riesgo para cumplir con las nuevas exigencias regulatorias. Se observa también un crecimiento de su posición de capital en los últimos seis meses. Este refuerzo de los recursos propios se produce más a través de la emisión de activos más que vía retención de beneficios.

Previsión. A futuro, los bancos esperan que las retenciones de beneficios adquieran mayor protagonismo respecto a las emisiones de activos, en el proceso de refuerzo de sus recursos de capital.