Resultados encuesta BCE -Bank lending survey 2T12

The euro area bank lending survey
2T12
Notas metodológicas

1. La encuesta trimestral a representantes de la banca de la zona euro, se refiere a:
• Condiciones de crédito
• Demanda de crédito y
• Expectativas

2. Las categorías de tipo de crédito son:
• Empresas
• Hogares (compra vivienda)
• Hogares (consumo y otros)

3. El horizonte temporal de comparación es el dato del trimestre sobre el trimestre anterior y la previsión se refiere al siguiente trimestre.

4. La forma de medición de los resultados:

-Condiciones de crédito
Se miden como diferencia % de los bancos que han endurecido las condiciones de acceso al crédito, respecto a los que las han rebajado. Si el % crece (net tightening), las condiciones de acceso al crédito empeoran y viceversa (net easing)

-Demanda de crédito
Se mide por la demanda neta (net demand) definida como diferencia entre la proporción de bancos que dicen haber tenido una mayor demanda respecto a los que afirman tener una menor demanda.

El "diffusion index" mide de forma ponderada las diferencias entre los bancos que afirman haber mejorado las condiciones de crédito respecto de aquellos que las han endurecido.
 

Resultados de la encuesta BCE del 2T12


I Financiación a Empresas

Pese a la intensificación de la crisis de deuda soberana, la evolución de las condiciones de acceso al crédito en la zona euro en el 2T12, muestra un tono de estabilidad, especialmente en el crédito a empresas (+10%; 9% en IT12); algo mejores para el crédito a particulares (13% frente al 17% IT12) y mayor endurecimiento para el crédito al consumo (7% frente al 5% IT12).

Los cambios en las condiciones de acceso al crédito empresarial han sido limitados.  Permanecen estables en el 10% (9% en IT12). Las condiciones de acceso más exigentes para las empresas grandes 16% que para la pyme (8%). Por plazos, el endurecimiento de las condiciones es mayor aplicado a operaciones de largo plazo (11%) que a las de corto plazo (8%).

El impacto en el coste de obtención de recursos para la banca y en las restricciones de balance sobre el endurecimiento de las condiciones de los préstamos a empresas permanece contenido.
La evolución de los precios bancarios nos lleva a una menor diferenciación de los mismos.
Significativa caída en la demanda de crédito, aunque menor que en trimestre anterior (-25% vs -30% IT). La contracción se imputa a una caída de las necesidades de inversión, fusiones y adquisiciones y aumento de la autofinanciación.

Se espera una contracción menor para el IIIT12

II Financiación a Familias

Crédito vivienda
Cierta mejora en las condiciones de acceso para la compra de vivienda: 13% (17%IT). Se observan menores diferencias en la política de precios de los bancos.

Se produce una menor contracción en la demanda de crédito vivienda en el 2T (-21% vs -43%), si bien sigue siendo marcadamente negativa. Ello se debe a la mejora de las expectativas del sector inmobiliario y de la confianza de los consumidores, ambas sin embargo en terreno negativo.
Se espera que continúe la caída de la demanda de financiación para vivienda en el siguiente trimestre.
Crédito consumo
Estabilidad en el acceso al crédito al consumo y se espera una fuerte caída en la demanda. No se anticipa una recuperación de la financiación para el consumo
Se mantienen estables las condiciones de acceso al crédito al consumo (7% frente al 5% IT12). La leve subida se debe principalmente al coste de financiación (sube) y a las restricciones de balance.
No se espera un endurecimiento de las condiciones de acceso al crédito al consume para el siguiente trimestre y sí la continuación de la fuerte caída en la demanda del mismo.

Cuestiones específicas
a) Acceso de los bancos a la financiación minorista y mayorista.
Ha habido un deterioro en el 2T12 sobre lo observado en IT12, aunque mucho mejor que el cierre de 2011. Los fondos a largo plazo se deterioran en mayor medida que la financiación a corto por la posible aversión de los inversores a las posiciones a largo.
 
b) Impacto de la crisis soberana en la banca: contenido
El impacto puede provenir de:
• la exposición directa de la banca a la deuda soberana y
• la reducción del valor de la deuda soberana como colateral para financiarse
Se produce un deterioro en las condiciones de acceso a financiación para los bancos sobre el IT12 principalmente por la primera de las vías: por la mayor exposición directa en sus posiciones de deuda soberana.

c) Impacto de la adaptación a los nuevos requerimientos de capital en la política crediticia (Basilea III)
Se han continuado los ajustes en 2T12 reforzando los niveles de capitalización.